사모펀드란? 사모펀드에 대해 알아보기!

사모펀드 알아보기

*사모펀드가 뭐야?

펀드 투자는 펀드 운용사가 투자자들의 돈을 맡아서 대신 투자해주는 방식이에요. 여러 사람들의 돈을 모아서 투자하고, 수익이 발생하면 투자자들에게 돌려주죠. 펀드는 크게 공모펀드와 사모펀드로 나눌 수 있어요.

✅공모펀드

일반적으로 우리가 은행이나 증권사에서 가입해 투자하는 펀드는 공모펀드예요. 일반인들에게 ‘공개적’으로 파는 펀드라는 뜻이죠. 불특정 다수에게 공개적으로 투자 기회를 주는 공모펀드는 비교적 엄격한 규제를 적용받아요. 초보 투자자들이 큰돈을 투자했다가 피해를 볼 수도 있으니까요.

공모펀드는 펀드 약관을 미리 금융당국에 보고해야 하고 정기적으로 성과보고서도 만들어 공개해야 돼요. 너무 위험한 분야에 투자하는 건 아닌지, 펀드 운용은 제대로 하고 있는지를 검사받는 거죠.

✅사모펀드

사모펀드는 ‘사적’으로 소수의 투자자들만 모집해 투자하는 펀드예요. 고액의 자산가나 큰돈을 굴리는 투자기관 등을 대상으로 돈을 모집하죠. 공모펀드와 달리 사모펀드는 투자 대상에 제한을 받지 않아요. 투자에 실패할 가능성이 높지만 그만큼 ‘대박’의 확률도 높은 ‘고수익·고위험’ 투자를 할 수도 있고요.

사모펀드 설명

사모펀드 중에는 펀드 운용사가 투자 대상 회사의 경영에 직접 참여하는 곳들이 있어요. 그래서 ‘경영 참여형 사모펀드’라고도 부르는데요. 경영 참여형 사모펀드가 하는 일은 간단해요. 향후 크게 성장할 것으로 예상되거나, 분명 경쟁력이 있는데 이런저런 이유로 경영에 어려움을 겪고 있는 회사를 사들여서 직접 경영을 하는 거죠. 짧게는 몇 년에서 길게는 10년 넘게 경영에 참여해 기업 가치를 높인 다음에 다시 팔면서 돈을 버는 거예요.

경영 참여형 사모펀드가 회사를 인수할 땐 보통 양측이 사전에 합의를 하지만, 그렇지 않은 경우도 있어요. 상대 기업의 동의 없이 지분을 사들여 경영권을 빼앗는 걸 적대적 M&A라고 부르죠.

사모펀드는 투자한 기업의 가치를 높이고 경영을 효율화하기 위해 보통 구조조정을 해요. 몇 년 뒤에 회사를 더 비싼 값에 팔아야 하니까요. 문제는 이 과정에서 성과가 낮은 부서를 없애거나 직원을 해고하고, 직원들에게 제공하던 복지를 축소할 수도 있다는 거예요. 이를 두고 불가피한 작업이라고 말하는 사람들도 있지만, 사모펀드가 회사와 직원들의 미래보다는 단기적으로 회사 가치를 높이는 것만 신경 쓴다고 보는 시각 또한 존재해요.